业内人士:近2400亿保险资金有望获准投资地产


 发布时间:2021-01-22 05:09:16

本次权益变动前,泰康人寿合计持有保利地产股份1.115亿股,泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股。本次权益变动后,泰康人寿合计持有保利地产股份8.44亿股,泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股,合计占该公司发行后总股本的7.

“对于中国平安而言,入股碧桂园的首要目的是财务投资。”香港粤海证券投资银行董事黄立冲向记者表示,中国平安的优势在于负债端拥有大量低廉的浮存金,但公司在2014年的总投资收益率仅为5.1%。以往保险资金更多是配置在固定收益类产品上,但随着国内无风险利率的下降,固定收益类产品回报率面临下降的压力,这迫使保险资金寻找回报率更高的权益类投资。据悉,从去年5月1日起,新的《保险资金运用管理暂行办法》开始实施,理论上保险资金投资股票和股票基金比例可升至30%。

中国平安通过平安信托和物业公司,分别在四川、云南、北京、上海等地进入不动产领域。而中国人保、泰康人寿、中国太保、新华人寿等更多地利用自有资金购置自用办公楼、与其他公司合办专业公司曲线进军不动产。中国太保也在去年以近22亿元的价格收购了位于北京金融街的丰盛大厦,以自用名义购入投资性物业,太保属于后来者。“包括保险资金在内的金融机构抢占不动产制高点,从未来发展看,主要是规避通胀预期风险,并获得较好和稳定的收益”,一位保险专家告诉记者。不过,由于政策细则并未明确,因此,险资投资不动产,仍然在外围运转。另外,作为不动产市场的后进入者,保险资金要采取一种谨慎的态度来考虑投资风险问题,宁可不做也不敢做错,这是保险资金进入不动产领域投资的基本策略。

记者9月27日致电中国房地产协会副会长顾云昌,询问险资进入对房地产市场的影响,顾正在出差的路上,在记者详细解释整个问题的来龙去脉之后,他才淡淡表示关键要看资金进入房地产什么领域。“如果保险资金出手购买房产,会使销售更旺盛,一方面来说支撑了购买力,另一方面也可能会进一步推高房价;如果进入了开发的领域,对开发商来说资金更充裕了,融资更容易了,会相应增加供应量。”顾云昌相对倾向于险资进入开发领域,“增加供应量不是坏事。

此次傍上了中国平安这棵“大树”,也是碧桂园上市以来首次引入大型战略投资者。“此次碧桂园配售价格较前一个交易日折让超过10%,考虑到公司股价一直处于低位,对于老股东而言每股盈利摊薄还是比较明显的。”黄立冲向《每日经济新闻》记者表示,近年来杨国强积极改变碧桂园原有的家族式企业管理架构,中国平安的入股有助于改善碧桂园的股权架构,推动其进一步向现代化企业架构转型。黄立冲预计,在业务合作层面,未来碧桂园可以在开发贷款、私募债甚至众筹等金融产品上与平安展开全面合作,在海外融资成本不断上涨的大背景下,与平安的合作有助于降低碧桂园的融资成本,从而提高利润水平。

但中国平安的年报显示,截至去年末,股权证券与证券投资基金在公司保险资金投资组合资产中的占比仅为12.4%,仍存在较大的提升空间。一位长期关注中国平安的分析师向记者表示,地产股目前整体估值依然偏低,港股公司更是明显低于A股公司。如果以碧桂园此次的增发价计算,动态市盈率仅为4.2倍,但税前股息率已经高达6.6%,对于一家净资产回报率超过18%的龙头房企而言,单单是财务投资已经拥有可观的收益。更重要的是,随着中国平安近年来不断介入房地产领域,它也迫切需要一家实力强大的合作伙伴。

人保集团也通过控股华闻控股和中诚信托,认购了后两者参与的房地产项目部分资产,还抓住了金融街西拓的机会,与金融街控股股份有限公司签署了战略合作协议,为人保集团整体入驻金融街及投资不动产开闸做好准备。随着新《保险法》实施日期的临近,对于不动产的投资范围是否包括住宅的猜测并没有平息。中央财经大学保险学院院长郝演苏和南开大学风险管理与保险学系教授江生忠在接受本报记者采访时均表示,险资可投资的不动产领域不太可能包括住宅。

“房贷保”通过保险增信拓宽资金渠道,可为融资人提供低成本资金。目前,阳光信保已与多家房产抵押融资平台及金融机构开展“房贷保”创新业务合作。阳光信保总裁张见表示,阳光信保将通过大数据、互联网等技术,打通低成本融资渠道,实现优质资产与低成本资金的无缝对接。实际上,除了不动产投资和在二级市场投资房地产板块股票外,保险资金正在更多领域寻求与房地产产生“交集”的机会,而房贷相关业务成为其中一个突破点。5月,众安保险与汉口银行合作推出“汉众市民贷”,成为国内直销银行推出的首个纯线上贷款业务。

记者从济南市金融办了解到,太平洋保险公司与济南市政府合作的“太平洋—济南市公租房项目债权投资计划”经保监会批准,首批15亿资金已经划拨到位。该融资项目是双方首次大规模利用保险资金进行城市基础设施建设的尝试。12年,太平洋保险总部高层便与济南市主要领导在上海会面,达成了保险资金支持济南市基础设施建设的合作意向,最终确定了融资总额为40亿的“太平洋—济南市公租房项目债权投资计划”。融资成本低于同期银行贷款利率,济南城投为借款主体,资金用途为济南市公租房项目建设,由农业银行山东分行提供担保。目前该项目15亿元(5年期)已募集成功,并将资金划拨至济南城投。

这是最好的时代。因为,一套市中心的房子在过去的半年内给房东带来了巨大收益。有位私营企业老板这样描述,“做啥子生意哦,都是亏起的,全靠几套房子养一家人”。这是最好的时代。因为,“大块头”的企业越来越多了,出手方式也越来越狠了,资本运作手段越来越高明了……有网友戏问,“大的开发商应该不会烂尾吧?”然而,潘石屹告诉我们,“有1/3的开发商是不盖楼的”。还真是“厨师不看菜谱看兵法”。我们希望美好的时光能够延续,因为我们都不希望出现最坏。

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