杨超:尽快出台险资参与保障房建设细则


 发布时间:2021-01-16 10:47:41

在修订后的《保险法》确认保险资金“可投资不动产”后,业内正翘首以待具体细则的出台,相关人士估计该细则最快将在月内出炉。而根据中金公司最新的报告预测,保险公司投资不动产的初始上限可能为5%,按照目前保险资金的规模估算,保险公司可动用的不动产投资资金约为1500亿—1800亿元。千亿

相比股权投资,投资不动产的期限更符合寿险公司保单偿付周期长的特征。但由于资金总量有限,投资不动产开闸的最大意义不过是拓宽了保险资金的运用渠道-本报记者 侯美丽虽然保险公司投资不动产早已是“公开”的秘密,但新《保险法》首次对其“门户大开”还是让保险公司心动不已。险资进入不动产市场这一粒石子,是会像投入江心而涟漪不断,还是像投进大海波澜不惊,市场对此反应不一。保险巨头提前布局和几年前打着“自用”旗号的遮遮掩掩不同,近期国内几大保险公司都有较大动作提前布局在房地产市场。

上周,国寿携手平安参与购入美国波士顿一个价值5亿美元的地产项目。坐拥超10万亿元总资产的保险资金对于房地产的钟情正在一浪高过一浪。国寿平安齐出手据了解,该商业地产项目由中国人寿、中国平安以及纽约地产开发商铁狮门共同投资开发,价值5亿美元。中国人寿和中国平安在其中的股权比例相当,各为1/3左右。虽然此次投资是国寿与平安首次进军美国商业地产市场,但保险资金对于房地产的觊觎却在近两年的时间里达到一个峰值。自2013年,平安保险集团以2.6亿英镑(以当时汇率计算约合23.7亿元人民币),购入伦敦金融城标志性建筑劳合社大厦,成为险资海外投资不动产的第一单后,包括国寿、安邦、阳光保险、泰康人寿在内的保险公司不断出海觅楼。

如1995年颁布实施的《保险法》规定:“保险公司的资金运用,限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。”。1998年,人民银行允许保险公司参与银行间债券市场从事现券交易。经国务院批准,保险公司可以在中国保监会申请、国务院批复的额度内购买信用评级在AA+以上的中央企业债券,并可在沪深两家证券交易所交易该类上市债券。保险公司可进入银行间同业债券市场办理国债回购。

最终方案确定,太平洋保险集团募资总规模为40亿元,其中从太平洋保险系统外募集的资金不少于40%,即16亿元。在偿债主体方面,太平洋保险集团与合作方上海地产集团谈妥了项目交易结构;在信用增级方面,推动上海市城市建设投资开发总公司承诺提供全额无条件担保。在保险行业领域,当时,保险资金对不动产投资领域的介入,监管部门尚没有详细规定。这一方案开了全国保险资金投资不动产的先河。就产品来说,项目的成功实施集中体现了保险资金运用在投资渠道、投资模式、产品类型和投资政策使用范围上的多项创新。

对此,上海易居房地产研究院副院长杨红旭认为,这意味着未来的保障房建设资金或将获得更多政府拨款的支持。除了财政支持,《经济参考报》记者查阅相关文件发现,自2010年以来,国家对保障房建设的金融政策支持力度逐年增加,相关通知和文件明确支持地方通过多种渠道筹集保障房建设资金。2010年5月,国务院《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》提出“鼓励民间资本参与政策性住房建设”,这被媒体解读为首次对民间资本参与保障房建设的通道“开闸”。

不过,保险商布局不动产领域仍然谨慎。吴焰表示,即便投资不动产的政策放开,人保也会尤其关注投资该领域时的风险防范。截至2009年8月底,人保集团总资产达到2704亿元,管理总资产达6591亿元,总资产和管理总资产自2007年以来的年均增长率分别达到40%和87%。根据央行报告,截至2009年6月,保险业总资产为3.71万亿元,因此外界推测,政策允许进入不动产投资领域的保险资金量至少近2000亿元。(记者 李隽琼)。

有关专家表示,保险资金投资不动产过程中,投资行为的核心原则是资产负债匹配的原则。大量保险资金进入银行存款、国债等短期投资渠道,会造成资产负债期限的不匹配。而不动产作为长期投资,有助于满足保险资金的久期匹配。按照有关规定,除自用营业用房外,保险公司将主要通过专业的投资机构来进行不动产间接投资。在政策没有出台前,险资进入不动产市场花样繁多。去年底,出手58.19亿港元,中国人寿认购远洋地产股票。中国平安“委婉”地通过旗下的平安信托,与金地、绿城及蓝光等分别签订信托投资协议,承诺对上述房企的具体项目设计股权信托计划,共同投资优质项目以及城市综合体项目。

银监会近日下发通知,进一步明确银行需加强对商业用房抵押贷款、个人消费贷款等非住房类贷款监测,涉及商业用房的信贷标准必须大幅高于住房,并加大对假合同、假按揭等行为和转按揭、假按揭等做法的打击力度。国家统计局数据显示,8月份全国房地产资金来源中,国内贷款进一步回落,仅871亿元,同时开发商1至8月自筹资金占比较1至7月扩大1%,至41%。金融机构对房地产贷款收紧外,各类资金进入房地产开发投资也更趋谨慎。开发商面临的资金压力可谓前所未有。

主持人语:卢青 姜江资金暗战难撼楼市明价一边是千亿级保险资金直接砸向楼市,一边是创业板巨量募资如火如荼,两者都将对楼市资金格局产生影响。新修订的《保险法》已于10月初正式实施,其中明确保险资金可投资不动产。眼下国内保险资金总规模3.4万亿元左右,而《保险资金投资不动产试点管理办法》一旦出台,根据上限扩大至5%测算,那么保险公司可进入不动产投资领域的资金就有1700亿元以上。与此同时,28家首批接受惠顾的上创业板的企业被确定在10月30日。

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